Praktijkvoorbeeld + Beleggingstip

Opvallend veel mensen zijn geneigd te denken dat 5% omzetgroei automatisch leidt tot 5% winstgroei. Niets is echter minder waar. De vaste kosten van een bedrijf stijgen niet mee met de omzet en als de directie haar variabele kosten goed beheert, dan kunnen ze bij een 5% omzetstijging een fors hogere winstgroei realiseren.

8% omzetstijging leidde tot 50% winststijging
Eind mei 2012 selecteerden we voor onze TopAandelen service het aandeel Cambrex Corp. (CBM). Ik schreef toen in dit artikel dat we een spotgoedkoop aandeel hadden ontdekt, dat ideaal was om op een bijna risicoloze manier van de vergrijzing te profiteren.

Woensdagavond kwam het bedrijf met de jaarcijfers voor 2012. U kunt hier (op pagina 7) zien dat CBM afgelopen jaar een 8,2% omzetstijging heeft gerealiseerd. En tegelijk kunt u zien dat haar Operating Profit met maar liefst 50% is gestegen. 

Een duidelijk voorbeeld dus van een directie die slim bezig is. En het zijn uiteraard dit soort aandelen waar we met TopAandelen altijd naar op zoek zijn.

Mijn beleggingstip:
Zoek altijd naar aandelen van bedrijven die jaarlijks omzetgroei realiseren, maar wiens winst nog een stuk harder groeit dan de omzet. Want dat is een indicatie dat de directie het bedrijf op een slimme manier leidt. 

Deze officiële cijfers zijn op money.msn.com en finance.yahoo.com eenvoudig te verifiëren, wij leggen u graag uit hoe je het koerspotentieel berekent.

Is CBM nog koopwaardig?
Om een stortvloed aan e-mails te voorkomen, ga ik hier ook gelijk even op in. Toen wij het aandeel acht maanden geleden selecteerden, noteerde CBM een koers van $7,21. Inmiddels is de koers met 77% gestegen naar $12,76.

Wij sturen voor CBM nog geen verkoopsignaal uit, maar tegelijk geldt uiteraard dat je een dergelijk aandeel beter in mei 2012 had kunnen kopen. Je kunt het dus als koopwaardig beschouwen, maar dan wel met een pak minder koerspotentieel dan toen we het aandeel selecteerden.

Waar je vooral goed op moet letten

We ontvangen regelmatig mails van lezers die ons vragen een mening te geven over een bepaald aandeel. Een aandeel dat ze in portefeuille hebben, ofwel dat ze als tip van iemand hebben ontvangen. Wij mogen en kunnen echter absoluut géén persoonlijk advies geven. En we geven dan ook niet op aanvraag onze mening over een bepaald aandeel.

 

Als u van een bepaald aandeel wilt weten of wij het zouden selecteren, dan kunt u altijd even ons gratis rapport erbij pakken en het aandeel vergelijken met de criteria waar een aandeel wat ons betreft aan moet voldoen om te kunnen worden geselecteerd.

De belangrijkste zaken op een rijtje
Hieronder geef ik u even de belangrijkste zaken waar een aandeel wat ons betreft aan moet voldoen:

    1. Het bedrijf moet winst maken
    2. Er moet jaarlijkse winstgroei worden verwacht
    3. Er moet logische reden zijn om positief te zijn over de toekomst
    4. Het bedrijf moet er financieel sterk voor staan, dus veel meer bezittingen dan schulden hebben
    5. Het bedrijf moet voldoende geld in kas hebben
    6. Het aandeel moet goedkoop zijn, ofwel minder dan 15 keer de jaarwinst noteren

    Wij blijven onvermoeid de beurs afstropen om voor u de goedkoopste aandelen van de sterkste, best presterende bedrijven te ontdekken.

    Wilt u vanaf nu ook in dit soort aandelen beleggen?
    En wilt u gelijk ook het hierboven vermelde goudaandeel meepikken?
    Meldt u zich dan snel aan voor een abonnement.

    Stel dat u een goudproducent bent

    Stel dat u een goudproducent bent. U produceert 100 ounces goud en kunt die verkopen aan $1600 per ounce. Omzet $160.000. Uw kosten zijn $100.000 per jaar, waardoor u $60.000 winst maakt.

    Een jaar later produceert u 10% meer goud, maar de goudprijs is gelijk gebleven. Uw omzet stijgt met 10% naar $176.000. Uw kosten stijgen met 5% naar $105.000. Zeer goed, want hierdoor is uw winst met maar liefst 18% gestegen naar $71.000.

    Maar wat nu als de goudprijs fors stijgt?
    Bijvoorbeeld naar $3.000 per ounce? U produceert dan nog steeds 110 ounces en u haalt daarmee een omzet van $330.000. Dat is maar liefst $154.000 meer dan in het voorbeeld hierboven.

    Maar nu komt het!
    Voor die extra $154.000 omzet hebt u geen enkele extra moeite hoeven doen! U hebt er geen euro extra voor hoeven uitgeven. Uw kosten stijgen met 5% naar $105.000. Met als gevolg dat uw winst stijgt naar maar liefst $225.000. Uw winst is door de stijging van de goudprijs met maar liefst 275% gestegen! Van $60.000 naar $225.000.

    Een enorm koerspotentieel
    Ik hoop dat dit rekenvoorbeeldje u goed laat zien wat een enorme impact een forse stijging van bijvoorbeeld de goudprijs heeft op de winst van een goed presterende producent. En daarmee op de koers van het aandeel.

    Daar komt nog bij dat de werkelijkheid volgens ons nog veel beter zal zijn. Want wij verwachten dat de goudprijs véél hoger zal stijgen dan $3.000.

    Even een rekenvoorbeeldje

    Stel dat u een zilverproducent bent. U produceert 100 ounces zilver en kunt die verkopen aan $28 per ounce. Omzet $2800. Uw kosten zijn $2000 per jaar, waardoor u $800 winst maakt. Een jaar later produceert u 10% meer zilver, maar de zilverprijs is gelijk gebleven. Uw omzet stijgt met 10% naar $3080. Uw kosten stijgen met 5% naar $2100. Zeer goed, want hierdoor is uw winst met maar liefst 22% gestegen naar $980.

    Maar wat nu als de zilverprijs fors stijgt?
    Bijvoorbeeld naar $50 per ounce? U produceert dan nog steeds 110 ounces en haalt daarmee een omzet van $5500. Dat is maar liefst $2420 meer dan in het voorbeeld hierboven.

    Maar nu komt het: voor die extra $2420 omzet heeft u geen enkele extra moeite moeten doen! U hebt er geen euro extra voor hoeven uitgeven. Uw kosten stijgen met 5% naar $2100, met als gevolg dat uw winst naar maar liefst $3400 stijgt. Uw winst is door de stijging van de zilverprijs met maar liefst 425% gestegen! Van $800 naar $3400.

    Een enorm koerspotentieel
    Ik hoop dat dit rekenvoorbeeldje u goed laat zien wat een enorme impact een forse stijging van bijvoorbeeld de zilverprijs heeft op de winst van een goed presterende producent. En daarmee op de koers van het aandeel.

    Daar komt nog bij dat de werkelijkheid volgens ons nog veel beter zal zijn. Want wij verwachten dat de zilverprijs niet naar $50 zal stijgen, maar eerder naar $150. En zelfs hoger…

    Ik schreef afgelopen vrijdag al waarom wij verwachten dat een grote rally op het punt van beginnen staat. Profiteer daar maximaal van! Klikt u hier om het nieuwe “Super Rendement Rapport” te bestellen!

    Iedere dag meer reden om de euro te mijden

    Op mijn Twitter account plaatste ik vanmorgen een bericht waarin de Spaanse Minister van Financiën Luis de Guindos verklaart dat de EU-landen absoluut zeker het aan Spanje geleende geld terug zullen krijgen.

    In hetzelfde interview aan de Frankfurter Allgemeine verklaart hij dat Spanje eigenlijk slechts 62 miljard euro bankensteun nodig heeft. Die andere 38 miljard is slechts een potje voor de zekerheid.

    Hij is het!
    Maar wacht eens even! Is dat niet diezelfde man die een maand geleden nog verklaarde dat Spanje maar een paar miljard nodig had? Inderdaad, hij is het! Leest u er dit artikel nog even op na. Dan weet u direct hoe onbetrouwbaar die man (en zijn baas Rajoy) is.

    Ik beloof u bij deze dat Spanje véél meer bankensteun nodig heeft dan die 100 miljard euro. U mag mij straks aan deze uitspraak herinneren. Over een paar maanden (of weken) zal nieuwe Spaanse bankensteun het onderwerp van gesprek zijn op de zoveelste EU-meeting.

    Alles wat aan Spanje wordt geleend…
    En gelooft u zelf dat Spanje het geleende geld ooit terug kan betalen? Alleen al het feit dat een politicus (en vooral iemand als De Guindos) het nodig vindt om dit te benadrukken, zegt mij genoeg. Alles wat aan Spanje wordt geleend, gaan we nooit meer terug zien. Waarom? Omdat Spanje failliet is!

    Al dit soort (bijna dagelijks voorbij komende) berichten leiden wat mij betreft tot een nóg groter wantrouwen richting vooral de euro. En geven alleen maar méér reden om mijn geld weg te halen uit euro’s, het in goud en zilver te steken en/of in spotgoedkope aandelen te beleggen van bedrijven die de komende jaren zullen profiteren van belangrijke wereldwijde trends.

    Een kleine enquête

    De afgelopen paar dagen heb ik een kleine enquête gehouden onder de mensen waarmee ik in contact kwam. Aan 20 mensen heb ik de volgende vraag voorgelegd:

    De prijs van een liter benzine is nu €1,90 (=in Italië).
    Hoeveel zal een liter benzine kosten in het jaar 2017?

    a) €1,50
    b) €2,00
    c) €2,50
    d) €3,00

    (ik zou de vraag liever over de prijs van een vat olie stellen, maar de benzineprijs is nu eenmaal iets waar iedere burger een mening over heeft)

    Van de 20 mensen waren er 3 die verwachten dat we over vijf jaar nog ongeveer hetzelfde betalen als nu, dus 2 euro. Er waren er 5 die verwachten dat een liter benzine 2,50 euro zal kosten. Daarnaast 7 die verwachten dat we 3 euro zullen betalen en dan waren er nog 5 die verwachten dat we aan 3 euro niet genoeg zullen hebben voor een liter benzine.

    Van de 20 mensen waren er dus 17 die de komende jaren fors stijgende brandstofprijzen verwachten. Welk antwoord zou ú kiezen?

    Zelf verwacht ik ook stijgende olieprijzen. Wereldwijde oliereserves dalen al jaren en er zijn al tientallen jaren geen écht grote, gemakkelijk te ontginnen olievelden meer gevonden. De vraag naar olie kan best stagneren, maar als het aanbod daarbij daalt, stijgen de prijzen.

    Van stijgende energieprijzen heb je als consument veel last, maar als belegger kan je er fors van profiteren.

    In de Financial Times lees ik vanochtend dat nu ook Portugal haar banken te hulp moet schieten met een kapitaalinjectie van 6,6 miljard euro. De druk op de ECB om een nieuwe ronde van massaal geld printen te starten wordt met de dag groter. Geld printen doet aandelenkoersen stijgen.

    Grondstofaandelen razend interessant want grondstofprijzen gaan fors stijgen.

    Grondstofaandelen – Al vaak schreef ik al dat ik naast goud en zilver, juist nu vooral graag beleg in aandelen van bedrijven die profiteren van stijgende grondstofprijzen. De reden is simpel. Vraag en aanbod.

    Omdat de afgelopen decennia onvoldoende is geïnvesteerd in het vinden en ontginnen van nieuwe grondstofmijnen, zal er de komende jaren te weinig aanbod zijn om aan de stijgende vraag te voldoen. Daar komt bij dat centrale banken wereldwijd wél veel nieuw papiergeld aan het creëren zijn, terwijl je uiteraard de productie van grondstoffen onmogelijk evenredig mee kan laten stijgen. Met als gevolg dat grondstofprijzen onherroepelijk gaan stijgen.

    Meer hierover in de 2012 versie van ons gratis rapport “Wees voorbereid en heb een plan!”. Klikt u hier als u het nog niet hebt aangevraagd.

    Zelfs een diepe recessie is gunstig voor grondstofprijzen
    Maar zelfs als centrale banken vandaag massaal zouden stoppen met geld printen, dan is dat op termijn gunstig voor grondstofprijzen. De economie zou in een diepe recessie belanden en grondstofprijzen zouden dalen.

    Er wordt nu al weinig in nieuwe mijnen, olievelden, landbouwgrond etc. geïnvesteerd. Banken durven nauwelijks nog grote bedragen uit te lenen. Bij een nieuwe recessie zou dat nog erger worden, waardoor het aanbod op termijn alleen maar verder onder druk zou komen te staan.

     

    Grondstofaandelen?

    Ik ga er de komende 5-10 jaar in beleggen

    Daardoor gaan grondstofprijzen vanaf een bepaald moment zelfs bij een dalende vraag stijgen. Denkt u zich eens in wat er vervolgens gebeurt als de recessie op haar eind loopt, bedrijven weer gaan investeren en consumenten weer geld gaan uitgeven! Daarom beleg ik de komende 5-10 jaar onder meer in grondstofaandelen.

     

    Grondstofaandelen… wat er ook gebeurt
    Want wat er ook gebeurt met de economie, het is een zeer goed idee om te beleggen in goedkope aandelen van ijzersterke bedrijven die profiteren van stijgende grondstofprijzen. Met TopAandelen richten we ons nu mede daarop.

    Liever niet in mijn achtertuin

    Ik ontving deze week een reactie op het artikel, waarin ik u vertelde dat de daling van de uraniumprijs na Fukushima gebaseerd is op dom sentiment. De betreffende lezer heeft het artikel blijkbaar niet goed gelezen. Hij dacht dat ik bedoelde dat tegen kernenergie zijn gebaseerd is op dom sentiment.

    Ik kan eerlijk gezegd niet goed bepalen of ik voor of tegen kernenergie ben. Feit is dat alternatieve energie nog niet de rol van gewone energie kan overnemen. Ik las verder dat het winnen van steenkool en petroleum wereldwijd veel meer doden veroorzaakt dan uranium. En dat het gebruik ervan veel meer ziekte veroorzaakt, zoals astma. Ik wil zelf ook absoluut geen kerncentrale in mijn achtertuin, maar na het nodige leeswerk ben ik wel genuanceerder gaan denken over kernenergie.

    Persoonlijke of politieke voorkeuren opzij zetten
    Als we gaan beleggen, dan is het echter verstandig om onze persoonlijke voorkeuren of politieke mening opzij te zetten. En om vooral naar de feiten te kijken. Feit is dat de koers van een financieel ijzersterke uraniumproducent met maar liefst 60% daalde na Fukushima. Als je niet verder zou kijken, dan zou je inderdaad denken dat geen land ter wereld meer interesse heeft in kernenergie.

    De feiten spreken voor zich
    Het simpele feit dat de meeste grote landen gewoon doorgaan met investeren in kernenergie en dat het aantal kerncentrales wereldwijd gewoon blijft stijgen, is voor mij het bewijs dat die koersdaling gebaseerd is op dom sentiment. Dat beleggers massaal hun aandelen hebben verkocht, zonder daarbij naar de feiten te kijken. Dát is wat mij betreft dom sentiment! Ik las gisteren nog dat er vandaag wereldwijd zelfs 12 kerncentrales meer in gebruik zijn dan op de dag voor Fukushima.

    Tien stappen achteruit zetten

    Je kunt wel een mening hebben en voor jezelf weten dat er geen speld tussen je argumentatie te krijgen is, maar het is altijd belangrijk om te kijken of er niet tóch andere meningen zijn met argumenten die je misschien over het hoofd hebt gezien.

     

    Als u uzelf als een serieus belegger beschouwt, leest u dan dit artikel nog een keer en daarnaast ook dit artikel. Doet u dat aandachtig en vooral kritisch. En bedenk voor uzelf argumenten of situaties waarin onze redenering niet zal uitkomen. Want juist die manier van denken zorgt ervoor dat u ook in deze hectische tijden keuzes maakt waar u 100% achter staat.

    Ik heb de afgelopen dagen veel meningen van veel specialisten gelezen en uiteindelijk kwamen die min of meer tot dezelfde conclusie als wij zelf. Een vlucht naar de dollar en naar Amerikaanse staatsobligaties is per definitie tijdelijk, want het is een vlucht naar waardeloos papier. Uiteindelijk moeten beleggers richting goud, zilver, grondstoffen en aandelen.

    Wat politici en centrale bankiers naar onze mening zouden moeten doen is vooral tien stappen achteruit zetten en de boel de boel laten. Gaan banken failliet, dan gaan ze failliet. Gaan landen failliet, het zij zo. Ze hoeven niet eens de rente te verhogen, want een enorme recessie en deflatie zullen het gevolg zijn.

    U en ik weten echter donders goed dat de heren politici dát scenario tegen iedere prijs willen voorkomen. En omdat ze zoiets nooit zullen laten gebeuren, hebben ze uiteindelijk maar één oplossing. Massaal geld printen. Dat geldt voor de VS, voor Europa, voor Groot-Brittannie en voor Japan.

    Wij verwachten dan ook absoluut niet dat er een bank zal omvallen, of dat het financiële systeem ineen zal storten. Als een bank dreigt om te vallen, zal die bank aankloppen bij de centrale bank van dat land. En de centrale bank zal zoveel liquiditeit verstrekken als nodig, om die bank overeind te houden.

    Als ú echter gelooft dat politici en centrale bankiers plotseling de geest krijgen en op lange termijn gaan denken, en dus gaan doen wat ze naar onze mening zouden moeten doen, verkoopt u dan vooral al uw beleggingen, zoek een veilige bank en houd cash aan. Of als u van mening bent dat de Europese politici elkaar in de haren zullen vliegen en dat landen met slaande deuren de Euro zullen verlaten, doet u dan hetzelfde.

    Wij zijn ervan overtuigd dat ze massaal geld zullen blijven printen. En door geld printen ontstaat inflatie. Waardoor mensen nog sneller weg vluchten uit cash, uit obligaties, richting aandelen, goud, zilver, grondstoffen. Als u het met die mening eens bent, beleg dan een deel van uw geld in spotgoedkope aandelen van stabiele, zeer goed presterende bedrijven.
    Klikt u hier voor meer info.

    Waarom wij positief zijn over aandelen

    We hebben al vaker geschreven dat we de komende jaren vooral veel beweging op de beurs verwachten. Wij zijn daarom het meest optimistisch voor onze WoensdagTrader strategie. Maar daarnaast geldt echter dat wij voor de lange termijn absoluut niet pessimistisch kunnen zijn over aandelen. Wij zijn zelfs positief.

    Bar slechte economie, fors stijgende beurs
    In ons gratis rapport “Wees voorbereid en heb een plan!” geven we al een voorbeeld over hoe het in een land economisch bar slecht kan gaan, er hoge inflatie is, de beurs enorme bewegingen maakt, maar dat die beurs over een periode van 10 jaar véél veiliger blijkt te zijn dan de spaarrekening of obligaties. Dat lijkt misschien raar, maar dat is het absoluut niet. Hieronder wil ik met u even de twee belangrijkste redenen bespreken waarom wij positief zijn over aandelen.

    1) Bedrijven zijn gezonder dan voor de kredietcrisis
    Het uitbreken van de crisis heeft ons geleerd dat banken zich hebben misdragen en er financieel belabberd voor staan. Daarnaast heeft het ertoe geleid dat overheden enorm veel geld gingen uitgeven om banken te redden én om de economie te stimuleren. Bedrijven zijn echter zodanig geschrokken dat ze direct aan hun financiële gezondheid gingen werken.

    Kostenbesparingen en reorganisaties om winstgevend te blijven. En vervolgens de behaalde winst gebruiken om schulden af te lossen. Bedrijven hebben daardoor fors minder schulden op hun balans dan voor de kredietcrisis. En als u nieuws over bedrijven hoort, let u er dan eens op hoe vaak ze melden dat ze zich steeds meer richten op de Aziatische markt. Zo slecht als overheden op de crisis hebben gereageerd, zo goed hebben veel bedrijven dat gedaan.

    2) De wereldwijde pot met geld
    Stel dat u 75.000 euro te beleggen hebt. U hebt 25.000 euro op een spaarrekening staan, 25.000 euro in staatsobligaties belegd en 25.000 euro in aandelen belegd.

    U kijkt naar de rente op uw spaarrekening, kijkt naar hoeveel belasting u over de rente betaalt, haalt daar inflatie vanaf en concludeert dat de reële rente op uw spaarrekening negatief is. U verwacht dat inflatie alleen maar zal stijgen en dus dat de reële waarde van uw spaargeld de komende jaren alleen maar verder zal dalen. En dat wilt u niet. U besluit om uw geld van uw spaarrekening te halen.

    Maar wat nu?
    Het dan maar in veilige staatsobligaties beleggen? Maar daar heb je precies hetzelfde probleem, plus dat je geld uitleent aan een overheid die tot haar nek in de schulden zit. Niet erg veilig dus, en u besluit om uw staatsobligaties ook direct te verkopen. Nu zit u met 50.000 euro waarvoor u een andere bestemming moet zoeken.

    Buiten het geld direct spenderen zijn er niet zoveel mogelijkheden. Aandelen, grondstoffen, goud en zilver, onroerend goed, kunst. Veel meer opties zijn er niet.

    Conclusie
    Als u dus besluit dat de spaarrekeningen en obligaties teveel risico met zich meebrengen, dan zult u uw geld vervolgens in één van de hierboven vermelde zaken moeten investeren, of een combinatie. Uw geld vloeit dus weg van cash en obligaties en vloeit naar aandelen, grondstoffen, goud en zilver, etc.

    Wereldwijde pot met geld
    Diezelfde redenering kunnen we vervolgens toepassen voor de enorme wereldwijde pot met geld van ongeveer 50.000 miljard euro. Het grootste deel daarvan wordt cash aangehouden en in obligaties belegd. Wij verwachten dat wereldwijd geld zal wegvloeien uit spaarrekeningen en staatsobligaties. Dat geld moet ergens heen. Zilver, goud en grondstoffen zijn relatief kleine markten. Een fors deel daarvan zal dus richting aandelen vloeien. En dat is positief voor de beurs.

    Belangrijk is wel om in spotgoedkope aandelen te beleggen van bedrijven die zeer goed presteren. En daarvoor bent u bij onze TopAandelen service aan het goede adres. Klikt u hier om u aan te melden voor een abonnement.