Tag: eigen vermogen

Het verschil tussen dramatisch en fantastisch

Geplaatst op

In dit artikel heb ik het over de balans van een bedrijf wiens aandeel wij hebben geselecteerd voor ons rapport “De Nieuwe Subprime Crisis”.

 

Op de balans zie je hoeveel bezittingen een bedrijf heeft, en hoeveel schulden daar tegenover staan. Ofwel hoeveel geld het bedrijf netto bezit. Het verschil tussen bezittingen en schulden is dus eigen vermogen.

 

 

Past de directie goed op de centen?
De balans geeft aan hoe het bedrijf er nu financieel voor staat. Maar laat daarmee tegelijk zien hoe goed of hoe slecht de directie van een bedrijf de afgelopen jaren op de centen heeft gepast.

Hieronder laat ik u aan de hand van praktijkvoorbeelden het verschil zien tussen dramatisch slecht op de centen passen en fantastisch goed op de centen passen.

Dramatisch slecht
Eerst het bedrijf waarover ik u in dit artikel al vertelde.

Ondanks de enorme winsten die autoverkopers in de voor hen fantastische jaren 2013-2015 maakten, presteerde dit bedrijf het om per eind 2015 maar liefst $245 miljoen méér schulden te hebben dan tastbare bezittingen.

Duidelijk een voorbeeld van een directie die (ondanks dat het geld binnen stroomde) dramastisch slecht op de centen heeft gepast.

Van zo’n bedrijf wil je écht geen aandeelhouder zijn!

Fantastisch goed
Ik vertelde u afgelopen vrijdag nog over de extra tips die we naar onze TopAandelen-abonnees stuurden. Twee goudaandelen en een zilveraandeel.

Welnu, iedereen weet dat de jaren 2013-2015 geen pretje waren voor goud- en zilverproducenten. Drie jaren met strakke tegenwind.

Het zilveraandeel dat we als extra tip uitstuurden, is van een bedrijf dat $70 miljoen aan bezittingen heeft, en slechts $13 miljoen aan schulden. Kan haar uitstaande schulden desgewenst vandaag nog aflossen!

Na drie supermoeilijke jaren er zó goed voor staan. Dat is pas écht fantastisch goed op de centen passen!

Dit is het soort bedrijven waar je wél aandeelhouder van wilt zijn!

NEGEN extra tips. Met ijzersterke balans!
Alle extra goud- en zilvertips die we de afgelopen weken hebben uitgestuurd, zijn van bedrijven met een ijzersterke balans.

Negen extra tips. Van aandelen die duizenden procenten in koers gaan stijgen. Dat pak je (bijna) allemaal mee als je nu TopAandelen-abonnee wordt.

Wacht nu niet te lang meer, want de koersen van deze aandelen willen maar één richting uit. Omhoog. Fors omhoog! Klik hier om snel TopAandelen-abonnee te worden.

Verkoopsignaal AEL

Geplaatst op

In het kader van onze TopAandelen service stuurden we onze abonnees vandaag het bericht dat we een verkoopsignaal afgeven voor:

American Equity Investment Life Holding Co. (AEL)
Dit aandeel hebben we op 25 oktober 2006 geselecteerd.
Het noteerde toen $12,70. Gisteren zagen we een slotkoers van $24,75. Daarnaast hebben we op dit aandeel in totaal $0,81 aan dividend ontvangen.

AEL is een levensverzekeraar die we voor het uitbreken van de crisis selecteerden. Daar had het aandeel veel last van, maar tegelijk geldt dat AEL als bedrijf ieder jaar winst is blijven maken. Op dit moment noteert AEL slechts 11 keer de voor 2014 verwachte winst. Je zou dus kunnen stellen dat dit aandeel nog steeds zeer goedkoop is.

Wat ons echter niet bevalt is dat de balans van AEL de laatste kwartalen steeds aan het verslechteren is. Eind 2012 bedroeg het eigen vermogen nog 4,9% van het balanstotaal. Drie kwartalen later was dat nog slechts 3,6%. Dit terwijl je toch zou verwachten dat het eigen vermogen van AEL door de mooie winsten juist zou groeien, en dat de balans juist sterker zou worden.

Het is goed mogelijk dat dit allemaal nog een tijd lang goed zal blijven gaan, maar wij zien steeds meer risico in AEL. We kiezen daarom eieren voor ons geld.

101% rendement in 7 jaar
We hebben met AEL (incl $0,81 dividend) ongeveer 101% winst behaald in ruim zeven jaar tijd. Wat ons betreft is het tijd om deze winst veilig te stellen, zodat we het vrijgekomen geld kunnen beleggen in aandelen die op dit moment spotgoedkoop zijn én een sterke balans hebben.